Temettü yatırımı: Pasif gelir için en iyi stratejiler

Anahtar Bilgiler

• Temettü, nakit akışı güçlü, borcu az ve sürdürülebilir büyüyen şirketlerin, elde ettikleri kârdan yatırımcılara verdikleri paydır. 
  
  
• Temettü yatırımı yaparken, genellikle temettü verimi olarak adlandırılan göstergeye bakılır. Temettü verimi, hisse başına düşen kâr oranının hisse fiyatına bölünmesiyle elde edilir. 
  
  
• Doğru bir temettü yatırımı stratejisi, uzun vadede finansal özgürlüğün sağlanmasına ve temel giderlerin yalnızca temettü getirileriyle karşılanmasına imkân tanıyabilir.
  
  

Selam Paparalı! Eminiz ki yatırım yolculuğunun amaçlarının başında finansal özgürlüğe ulaşmak, tasarruf kültürünü benimseyerek yatırımlarında bileşik büyümenin gücünden yararlanmak yer alıyor. Eğer bunu amaçlıyorsan, mutlaka pasif gelir kavramını duymuş ve hatta temettü yatırımı, temettü emekliliği gibi kavramlarla karşılaşmışsındır. Evet, yatırım yolculuğu doğru kurgulandığında, insanı uzun vadede hayatını temettü getirileriyle idame ettirecek seviyeye getirme potansiyeli taşıyor! Peki, temettü odaklı yatırım stratejisi nasıl kurgulanır? İncelikleri öğrenmek istiyorsan, yazımızı okumaya devam et. 😎

Pasif gelir için temettü yatırımı neden en iyi seçeneklerden biri?

“Temettü nedir?” sorusuna yanıt vererek başlamak en doğrusu olur. Temettü, bir şirketin ortaklarına, yıllık bilançosuna göre tespit edilen net kârdan, sahiplik oranına göre pay vermesidir. Temettü bir başka adıyla kâr payıdır. Başka bir deyişle, şirketler finansal dönemleri boyunca faaliyet gösterir, gelir elde eder; maliyetler düşüldüğünde ise şirketin kârı ortaya çıkar. Nakit akışı güçlü, finansalları sağlam, sürdürülebilir büyümeyi yakalamış şirketler, yatırımcılarına bu kârdan pay dağıtır. Zira sen bir şirkete yatırım yaptığında, temelde faaliyetlerini desteklemek için finansman sağlamış olursun. Şirketler de bu finansmanı kullanarak elde ettiği başarıların sonucunda ortaya çıkan kârdan sana düşen payı, belirli periyotlarda sana öder. 

Bu denklemde düşündüğünde, stratejik yatırımlar yaparak, temettü getirilerini hatrı sayılır miktarlara dönüştürmen mümkün olur. Bu sayede yatırım yaptıkça, çalışmadan ya da ek efor sarf etmeden düzenli pasif gelir elde etme imkânı bulursun. Bu da ana paranı günden güne çoğaltır; yatırımların değer kazandıkça elde ettiğin kârın yanı sıra, temettü ödemeleriyle sana ulaşan parayı da ana sermayene ekler ve böylece enflasyona karşı paranın değerini korumuş olursun. Başka bir deyişle hisse senedi değer kazancı ve temettü getirisinin bileşimi, bileşik büyümenin de etkisiyle zaman içinde ana paranı giderek büyütür. İşte tam bu sebeplerden, pasif gelir elde etmek ve uzun vadede düzenli sermaye büyümesi gerçekleştirmek isteyen yatırımcılar için temettü yatırımı veya temettü yatırımcılığı, en iyi seçeneklerden biri olarak öne çıkar. 

Sürekli temettü geliri için en iyi stratejiler

Peki, sürekli, kesintiye uğramadan temettü geliri nasıl elde edilir? Burada da hayatımıza başka bir kavram giriyor: Temettü verimi. Hisse başına düşen kâr payı oranının hisse fiyatına bölünmesi yoluyla hesaplanan temettü verimi, bir şirkete yatırım yapmanın temettü açısından ne kadar mantıklı olup olmadığını anlamak için yatırımcılar tarafından sıkça değerlendirilen bir göstergedir. Bir şirkete yatırım yapmak “daha az maliyetli” ise, yani şirketin hisse seneti fiyatı düşükse, öte yandan hisse başına düşen kâr payı oranı büyükse, temettü verimi de büyük olur. Temettü verimi yüksek olan şirketlere yatırım yapmak, daha dengeli bir yatırım stratejisiyle istikrarlı ve kayda değer bir temettü geliri elde etmeyi mümkün kılar. 

Elbette, temettü odaklı bir yatırım stratejisi izliyorsan sürekli temettü geliri için en iyi stratejileri benimsemelisin. Bazı şirketler, istikrarlı büyümeye odaklanır; kârı yatırıma ayırır ve bu sayede verimliliği artırarak sürdürülebilir bir büyüme ve kârlılık stratejisi izler. Bunu yaparken, yatırımcı ilişkilerini de önemser ve “temettü hissesi” titrini korumak için temettü büyüme oranını düzenli olarak yukarı yönlü günceller. Öte yandan bazı şirketler için bazen işler yolunda gitmeyebilir ve şirketler temettü oranlarını düşürebilir veya ikinci bir karara kadar temettü ödemekten vazgeçebilir. Örneğin yarı iletken devi Intel, Ağustos 2024'te, o çeyrekten itibaren temettü ödemeyeceğini duyurmuştu. Aynı kazanç raporunda işgücünde de %15 kesinti açıklayan şirketin hissesi, o seansta %7 değer kaybetmişti. O dönemde bir Intel yatırımcısı olsaydın ve temettü odaklı bir yatırım stratejisi tercih etseydin, portföyünde Intel yerine temettü vermeye devam eden, nakit akışı güçlü ve yönetimsel sorunlarla uğraşmak zorunda olmayan başka bir şirkete yer vermek, akıllıca bir adım olurdu. 

Bu örnek bize, temettü yatırımcılarının da düzenli olarak temettü verimliliği takip ederek hisse değişiklikleri yapması gerektiğinin önemini gösteriyor. Öte yandan temettü ödeyen şirketleri seçerken farklı sektörlerin temettü şampiyonlarına odaklanmak, sektörel çeşitlendirme yaparak riskleri en aza indirmek, her zaman olduğu gibi temettü yatırımcılığında da risk yönetiminin etkin adımlarından biri olarak konumlanıyor. 

Bileşik getiri etkisi ile pasif geliri maksimize etme 

Temettü yatırımcılığını seçtiysen ve uzun vadede değer elde etmeye odaklanıyorsan, yatırımcının kural defterinin ilk maddelerinden birini sık sık kendine hatırlatmanı öneriyoruz. Evet, temettü yatırımcılığı, sabırlı olmayı gerektiriyor. Ancak bileşik getiri etkisiyle pasif gelirin maksimize olduğunu gördükçe, doğru bir strateji izlediğini fark ederek kendini motive etmen de mümkün. Bu maksimizasyonu daha en iyi anlaman için DRIP stratejisinden bahsedelim. “Temettü yeniden yatırım” olarak bilinen DRIP stratejisi, bileşik getiri etkisini hesaplamanın ve kavramanın pratik yollarından birini sunar. 

Örneğin 10 bin dolarlık temettü yatırımı yaptığını düşünelim ve yıllık temettü verimini %3 olarak baz alalım. Bu yatırım sana her yıl 300 dolar temettü getirisi sağlar. Şayet temettüyü çekersen, yıl sonunda elinde 300 dolar, 10 yıl sonunda elinde 3.000 dolar ve 20 yıl sonunda elinde 6.000 dolar olur. Ancak bu 300 doları temettü hisselerine yatırmaya devam eder, çekmeden yeniden yatırıma dönüştürürsen, temettü getirin de anaparaya eklenir ve temettü getirin de temettü üretmeye başlar. Günün sonunda karşımıza şöyle bir tablo çıkar: 

Bu sayede 10 yılın sonunda yalnızca temettülerden elde ettiğin kazanç yaklaşık 3.440 dolar, 20 yılın sonunda ise 9.460 dolar olur.  Başka bir deyişle temettüyü yatırıma dönüştürdüğünde temettü getirin için de faiz işler ve kazancın bileşik getiri etkisiyle büyür. 

Bunu bir baz senaryo olarak düşünmeli, DRIP stratejisinin mantığını anlatmak için temel hesaplamalarla örneklediğimizi unutmamalısın. Bu noktada temettü stratejini oluştururken ve temettü hisse seçimi yaparken temettü geçmişi istikrarlı, sürdürülebilir temettü verimi sunan (%2 ila %5), borcu az ve nakit akışı güçlü, temettü artış oranı yüksek şirketleri tercih etmelisin. Bazı şirket ipuçlarını yazımızın sonuna sakladık, mutlaka okumaya devam et!

Temettü geliri ile finansal özgürlüğe ulaşmak mümkün mü?

Evet, mümkün. İşte tam da bu yüzden, yatırımı uzun yıllara yayılan bir tasarruf kültürü olarak benimsemek ve en başta belirlediğin yatırım stratejine sadık kalmak kritik önem taşıyor. Temettüyle finansal özgürlüğe ulaşmak ve günlük giderleri temettü yatırımlarının sağladığı temettü getirileriyle karşılamak, birikim aşaması geçildikten sonra mümkün oluyor. Bu da temettü yatırımcılığını sabır ve zaman gerektiren bir yatırım stratejisine dönüştürüyor. Ayrıca uçtan uca temettü odaklı bir yatırım stratejisi benimsiyorsan, bazı inceliklere de dikkat etmen gerekiyor. 

• Temettüyle finansal özgürlük için ne kadar yatırım yapmak gerekir? Kabaca bir hesaplama yapalım. Kira, faturalar, okul giderleri gibi sabit giderleri de hesaba katarak aylık giderinin 2 bin dolar olduğunu varsayalım. Bu hesaplamada yıllık giderin 24 bin dolar olarak belirlenebilir. Başka bir deyişle her yıl temettü gelirlerinden 24 bin dolar kazanacağın bir yaşam planına ihtiyacın var. Bunun için %4 temettü verimiyle oluşturduğun bir portföye, 600 bin dolar yatırım yaparsan, tüm yaşamsal giderlerini temettü getirilerinle karşılayabilirsin. Evet, 600 bin dolar az bir miktar değil ve bu da motivasyon kırıcı olabilir. Ancak yukarıdaki paragraflarda anlattığımız bileşik getiri etkisini, temettü yatırımının tek seferlik bir stratejidense yaşamın tamamına yayılan bir yatırım tezi olduğunu mutlaka hatırla. 

1. Temettü takvimi nasıl oluşturulur? Temettü getirilerini düzenli kılmak istiyorsan temettü takvimi oluştururken de bazı nüansları dikkate alman gerekir. Şirketler genellikle üç aylık periyotlarda, yani her çeyrek temettü öder. Ancak farklı şirketlerin kazanç raporlarını açıkladığı ve temettü ödemesi gerçekleştirdiği aylar birbirinden farklılaşır. Örneğin bazı şirketler, Ocak - Nisan dönemi için nisan ayı içinde temettü ödemesi yaparken, bazı şirketler Şubat - Mayıs dönemi için mayıs ayında temettü ödemesi yapar. Temettü yatırımlarını seçerken bu takvimi de her aya yayılacak şekilde tasarlamak, aylık bazda sabit temettü getiri elde etmeni sağlar. 

Temettü yatırımcılığının genç yaşlarda başlayan ve 50’lerden sonrasına kadar uzanabilen bir yolculuk olduğunu söylemiştik. Bu noktada, yolun başındayken büyüme hisseleriyle daha fazla risk alman ve kazançlarını, başka bir deyişle ana paranı büyütmeye odaklanman mantıklı bir hamle olabilir. Ancak 40’lı yaşlardan sonra yavaş yavaş büyüme hisselerinden çıkarak “blue-chip” olarak anılan istikrarlı hisse senetlerine yönelmen anlamlı olabilir. Burada ilk aşama akümülasyon ya da birikim aşaması olarak adlandırılabilir. Bu süreçte dişinden tırnağından, tüm tasarruflarını yatırım hesabında biriktirebilir; yaşın ilerledikçe ve risk iştahın azaldıkça portföyünü optimize edebilirsin. 

Pasif gelir için en güçlü temettü hisseleri

Gelelim şirketlere… Bazı şirketler, “temettü kralı” ya da “temettü aristokratları” olarak bilinir. Zira bu şirketler, çok uzun yıllardır istikrarlı bir büyüme sergilemiş ve yatırımcılarına her zaman bu büyümeden pay vermeyi seçmiştir. Örneğin Coca-Cola, dünyaca ünlü bir marka olmasının yanı sıra, sağladığı istikrarlı gelirle 60 yılı aşkın süredir temettü dağıtıyor. Öte yandan P&G olarak bilinen Procter & Gamble, hızlı tüketimin devi, 65 yıldan fazla süredir temettü öder ve müşterileriyle kurduğu sadakat ilişkisiyle öne çıkar. PepsiCo, McDonald’s gibi markaların yanı sıra Johnson & Johnson, Abbvie, Pfizer gibi ilaç devleri ile 3M ve Caterpillar gibi küresel şirketler de güçlü temettü geçmişleriyle temettü aristokratları arasında sayılır. Tüm bu şirketlere Papara Invest’te yatırım yapabileceğini, temettü serüvenine Papara Invest’te başlayabileceğini hatırlatalım!

Bunun dışında, Real Estate Investment Trust olarak bilinen ve REIT olarak kısaltılan, kısaca gayrimenkul yatırımlarından elde edilen gelirleri, kiraları temettü olarak yatırımcılarına dağıtan şirketler de vardır. Bu şirketler, ABD yasalarına göre gelirlerinin önemli bir bölümünü dağıtmak zorundadır; tam da bu yüzden yüksek temettü verimi sunarlar. Realty Income (O), STAG Industrial (STAG), Digital Realty (DLR) gibi şirketlerin başını çektiği bu yapılar, temettü yatırımcılarının olmazsa olmazları arasındadır. 

Hisse ve gayrimenkul tröstlerinin yanı sıra, temettü yatırımcıları için özel olarak tasarlanan borsa yatırım fonlarına da portföyünde yer vermeyi değerlendirebilirsin. Borsa yatırım fonları, temettü şirketlerinin çoğunu tek çatıda toplayarak riski otomatik bir biçimde azaltmana yardımcı olur. En popüler temettü fonları arasında Vanguard Dividend Appreciation (VIG), Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD), iShares High Dividend (HDV), JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) gibi fonlar yer alıyor. JPMorgan, Vanguard, Charles Schwab gibi ABD’nin önde gelen varlık yönetimi tarafından idare edilen bu fonlar da temettü yatırımları için sağlam bir temel oluşturma fırsatı sunuyor. 

Temettü yatırımında riskleri yönetmek ve geliri güvence altına almak

Peki, temettü yatırımlarında hiç risk yok mu? Elbette, yatırım dünyası risklerle dolu. Örneğin ABD Başkanı Donald Trump’ın nisan ayının başında açıkladığı gümrük tarifeleri, S&P 500'ün 2024 ortasındaki seviyelerine geri dönmesine sebep oldu. Tüm riskli varlıklarda aşağı yönlü hareketler gözlemlendi, ABD'de resesyon korkusu arttı. Şirketler, bunun gibi konjonktürel ve siyasi gelişmelerden etkilenir ve bu da stratejilerini değiştirebilir. Azalan kârlılıklar, temettü verimlerinin düşmesine sebep olabilir. 

Öte yandan kimi gelişmeler, bazı sektörleri daha çok etkiler. Örneğin otomotiv sektörü, Kanada ve Meksika’ya uygulanacak tarifelerin ana hedefiydi. Diğer yandan, bazı şirketler yüksek temettü verimi sunuyor gibi görünseler de önemli olan sürdürülebilirliktir. Akıllı stratejiler inşa edebilen şirketler, tedarik ağlarını küresel ticaret çatışmalarının olasılığına göre tasarlamaya önceden başladı ve kârlılıklarının bu gelişmelerden en az şekilde etkilenmesi için hareket etti. Malzeme tedarikinde dışa bağımlı sektörler ise bu ticaret risklerine daha çok maruz kaldı. Bu güncel hikâye bize, temettü yatırımcılarının da portföylerini mevcut koşullara göre yeniden yapılandırmasının, riskleri azaltmak için portföy çeşitlendirmesi gibi stratejileri de benimsemesinin önemini gösteriyor. Ekonomik kriz dönemlerinde temettü gelirini korumanın yolları, güvenli liman yatırımlara yönelmekten geçiyor ve Papara Invest Blog’da risk yönetimine dair söylediğimiz her şey, çoğu zaman temettü yatırımcıları için de geçerlilik taşıyor. 

Finansal özgürlük yolculuğunda başarılar Paparalı!