İyi Pazarlar! Papara Bülten | 30 Kasım 2025 Pazar

Kahveni hazırla, 4-5 dakikada haftanın özetini yakala 

Merhaba Paparalı! 

Haftanın genel havası, küresel piyasaların Fed'den faiz indirimi beklentilerini kuvvetlice fiyatlamasıyla oluşan bir iyimserlik rüzgarıyla geçti. Kasım ayı, Wall Street için rekor bir geri dönüşe sahne oldu ve endeksler, ayın en büyük yukarı yönlü hareketini kaydederek toparlandı. Ana temalar arasında Yapay Zeka  trendinin sağlamlığı , altın ve gümüşteki dikkat çekici yükseliş ve yarı iletken sektöründeki jeopolitik gerilimler öne çıktı. Hafta sonu yaklaşırken, yatırımcılar önümüzdeki dönemde faiz oranlarındaki potansiyel değişimlere odaklanmış durumda. 

Bu hafta öne çıkanlar: 

📌 Wall Street, rekor Kasım performansıyla yükseldi; yatırımcılar faiz indirimi ihtimallerinin artmasına odaklandı

📌 Altın ve gümüş vadeli işlemleri arka arkaya yükselişlerini sürdürerek dikkatleri çekti. 

📌 AI trendi sağlam görünüyor; piyasa stratejistleri, güçlü teknoloji sonuçlarının desteğiyle bu alanın uzun soluklu olduğunu vurguluyor. 

📌 Intel hisseleri sıçradı; analistler Apple ile olası anlaşma beklentilerinin önemli ölçüde iyileştiğini belirtiyor. 

Gelin birlikte bu haftanın detaylarına göz atalım ve önümüzdeki günlerde nelere dikkat etmemiz gerektiğini değerlendirelim. 

 FİNANS VE EMTİA 

Altın ve Gümüşte Yırmı Yılı Aşan En Uzun Yükseliş Serisi 

•  Ne oldu: Altın vadeli işlemleri, arka arkaya beşinci işlem gününde de kazanç sağlayarak dikkat çekti. Gümüş ise bu rallide gümüş hisselerini de yukarı taşıyarak rekor seviyelere yaklaştı. Emtia endeksi de bu güçlü hareketin etkisiyle 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. 
• Neden önemli: Değerli metallerdeki bu kuvvetli ralli, küresel piyasalarda faiz oranlarının zirveye ulaştığı ve gevşeme döngüsünün yaklaştığı beklentisiyle paralel ilerliyor. Altın ve gümüş, geleneksel olarak enflasyon ve jeopolitik risklere karşı bir korunma aracı olarak görüldüğünden, yatırımcıların bu varlıklara yönelimi risk iştahının yanı sıra makro belirsizliğin de bir yansımasıdır.
• Yatırımcı notu: Faiz indirimi beklentilerinin fiyatlandığı bu ortamda, altın ve gümüş fiyatlarındaki oynaklık (volatilite) devam edebilir. Portföyde koruma (hedge) sağlamak isteyenler için bu varlıklar yakından izlenmelidir.

Kripto Bağlantılı Hisselerde Yükseliş Devam Ediyor 

•  Ne oldu: Kripto varlıklarla ilişkili hisseler, Bitcoin'in $81.668 civarında denge sağlamasının ardından toparlanma kaydetti. Bitfarms (BITF) hissesi %12'nin üzerinde yükselirken , Marathon Digital (MARA), MicroStrategy (MSTR) ve Coinbase Global (COIN) gibi sektör oyuncuları da %5 ile %26 arasında değer kazandı.
• Neden önemli: Kripto piyasalarındaki bu istikrar, özellikle kripto madencilik ve merkezi olmayan finans (DeFi) ile ilişkili şirketlerin hisselerini olumlu etkiledi. Bu hareket, dijital varlıklara ve onların geleneksel finans (traditional finance) ile entegrasyonuna yönelik yatırımcı ilgisinin devam ettiğini gösteriyor.
• Yatırımcı notu: Kripto piyasalarındaki değişkenlik (oynaklık) devam ederken, bu alana ilgi duyan yatırımcıların risk yönetimini ön planda tutarak bu şirketlerin performansını izlemesi önemlidir.

Wall Street, Yılın En Büyük Kasım Geri Dönüşünü Yaşadı 

•  Ne oldu: Wall Street, Kasım ayında kırmızıdan yeşile dönerek ayın en büyük yukarı yönlü hareketini kaydetti. Bu performans, 1985'ten bu yana en iyi Şükran Günü haftası performansı olarak kayıtlara geçti.
• Neden önemli: Bu keskin geri dönüş, piyasaların Fed'den faiz indirimi ihtimallerini agresif bir şekilde fiyatlamasıyla gerçekleşti. Faiz indirimi beklentileri, gayrimenkul gibi faize duyarlı sektörleri olumlu etkilerken, genel risk iştahını da artırdı.
• Yatırımcı notu: Makroekonomik beklentilerin piyasaları yönlendirdiği bu dönemde, gösterge endekslerin teknik seviyeleri ve faiz beklentilerindeki değişimlere karşı dikkatli olmak gerekiyor.

TEKNOLOJİ VE YENİLİK 

Yapay Zeka (AI) Yatırım Trendi "Sağlam Görünüyor" - Stratejist Açıklaması 

•  Ne oldu: Solas Alternatif Varlık Yönetimi Baş Stratejisti Dan Greenhaus, son piyasa türbülansına rağmen Yapay Zeka (AI) yatırım trendinin "sağlam göründüğünü" belirtti. Bu görüş, Nvidia gibi ana teknoloji şirketlerinin güçlü kazanç raporlarıyla destekleniyor.
• Neden önemli: Stratejist, AI'daki düşüşlerin geçici kar realizasyonları olabileceğini ve trendin iki ana dayanağı olduğunu vurguladı: AI'ın temel büyümesi ve potansiyel Fed faiz indirimleri. Bu, AI'ın uzun soluklu bir yenilikçi hikaye (innovation story) olduğunu gösteriyor.
• Yatırımcı notu: AI'daki gelişmelere dayalı şirketlerin (NVDA, WDC, GD) hisseleri, uzun vadeli büyüme potansiyeli sunmaya devam edebilir.

Intel Hisseleri Sıçradı, Tayvan'da Çip Sektöründe Casusluk İddiası 

•  Ne oldu: Bir analistin, Intel'in (INTC) Apple  (AAPL) ile potansiyel bir anlaşma beklentisinin önemli ölçüde iyileştiğini söylemesiyle Intel hisseleri yükseliş kaydetti. Ancak aynı hafta, eski bir Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi (TSMC) yöneticisinin (Wei-Jen Lo) Intel'e geçişi sonrası Tayvan'daki evine ulusal güvenlik temelli teknoloji transferi iddialarıyla baskın düzenlendiği rapor edildi. 
• Neden önemli: Bu gelişmeler, yarı iletken (çip) sektöründeki yoğun rekabeti ve teknoloji liderliğinin korunması için gösterilen çabaları gözler önüne seriyor. TSMC olayı, uluslararası teknoloji şirketleri arasındaki rekabetin boyutunu gösterirken , Intel'in yükselişi ise şirketin pazar payını artırma potansiyeli yaratıyor.
• Yatırımcı notu: Çip sektöründeki gelişmeler, küresel teknoloji tedarik zinciri güvenliği ve rekabet açısından kritik öneme sahip olup, bu sektördeki şirketlerin teknolojik üstünlüklerini koruma çabaları yakından izlenmelidir. 

 ÖNÜMÜZDEKİ HAFTA AJANDASI 

Global Etkinlikler: 

• Tatil Alışverişi Verileri ve Şirket Sonuçları: Önümüzdeki hafta tatil alışveriş verileri, Amazon etkinliği ve Salesforce şirket sonuçları gibi piyasayı hareketlendirecek önemli gelişmeler bekleniyor.  
• Önemli Şirket Sonuçları: Salesforce şirket sonuçları gibi teknoloji şirketlerinin bilançoları, sektörün genel sağlığı ve AI trendinin finansal yansımaları hakkında önemli ipuçları verecektir.

Takip Edilecek Kritik Seviyeler: 

•  Altın: Faiz indirimi beklentileri ve jeopolitik riskler bağlamında, altın fiyatlarının tarihi zirvelerine yakın seyrini koruyup koruyamayacağı izlenecektir. 
• Yarı İletken Sektörü: Intel, Nvidia ve TSMC'deki haber akışı, küresel teknoloji hisselerinin yönünü belirlemeye devam edecektir. 

 Bu Hafta Stratejisi: Faiz beklentilerinin ve teknoloji sektöründeki yoğunluğun devam ettiği bir dönemdeyiz. Portföy çeşitlendirmesine devam etmek ve makroekonomik haber akışına duyarlı olmak faydalı olacaktır. 

SON SÖZ 

Bu hafta, Wall Street'in Kasım ayında kaydettiği güçlü geri dönüş ve faiz indirimi beklentileri piyasaya iyimser bir hava kattı. Ancak yarı iletken sektöründeki gerilimler ve emtia piyasasındaki hareketlilik, risk yönetimine duyulan ihtiyacı yeniden hatırlattı. Önümüzdeki günlerde tatil alışveriş verileri ve önemli şirket sonuçları piyasaların yönünü belirleyecek.