İyi Pazarlar! Papara Bülten | 14 Eylül 2025 Pazar
- 14 Eyl 2025
- 4 Dakikalık okuma
Kahveni hazırla, haftanın özetini birlikte yakalayalım
Merhaba Paparalı!
Bu hafta piyasalar ikili bir bekleyiş içindeydi: Fed'in faiz indirimi ve teknoloji devlerinin yapay zeka hamleleri. Genel atmosfer iyimser sayılır, yatırımcılar Fed'den gelecek hafta 25 baz puanlık faiz indirimi için neredeyse emin gözüyle bakıyor. Bu arada teknoloji tarafında milyar dolarlık anlaşmalar imzalanıyor, altın da güvenli liman arayanların favorisi olmaya devam ediyor.
Amerikan borsaları hafta boyunca rekor kırdı, özellikle Nasdaq beş gün üst üste kapanış rekoru yakaladı. Risk iştahının yüksek, oynaklığın düşük olduğu bir hafta geçirdik.
Bu haftanın öne çıkanları:
- Fed'in faiz indirimi beklentileri yüzde 94'e ulaştı
- Oracle'ın sipariş portföyü 455 milyar dolara fırladı
- Microsoft ve Nebius arasında 17,4 milyar dolarlık yapay zeka anlaşması
- Altın rekor seviyelerden UBS'nin 3800 dolar hedefine koşuyor
Şimdi bu hafta neler oldu ve önümüzdeki günlerde neleri takip etmeliyiz, birlikte bakalım.
MAKRO EKONOMİ: Fed'den Büyük Adım Geliyor
Fed Faiz İndirimi Kesinleşti Mi?
Bu hafta gelen enflasyon ve istihdam verileri Fed'i adeta köşeye sıkıştırdı. Tüketici fiyat endeksi beklentilerle uyumlu gelirken, çekirdek enflasyon sabit kaldı. Daha da önemlisi, istihdam piyasasında soğuma sinyalleri artıyor. İşsizlik maaşı başvuruları beklenenden yüksek geldi ve ABD'de iş yaratma rakamları tam 911 bin aşağı revize edildi. Bu ciddi bir rakam. Piyasalar artık yüzde 94 ihtimalle 25 baz puanlık faiz indirimini fiyatlıyor.
Neden bu kadar önemli? Fed'in faiz indirimi sadece Amerika'yı değil, global likiditeyi de etkiliyor. Dolar zayıflama potansiyeli taşıyor, gelişen piyasalara para akışı artabilir.
Yatırımcı notu: Faiz indirimi kesinleştikçe altın, teknoloji hisseleri ve gelişen piyasa varlıklarının cazibesinin artması beklenebilir.
TEKNOLOJİ DEVRİMİ: Yapay Zeka Yarışı Hızlanıyor
Oracle'ın Muazzam Sıçrayışı
Oracle bu hafta piyasaları gerçekten şaşkına çeviren rakamlar açıkladı. Şirketin kalan performans yükümlülükleri yüzde 359 artarak 455 milyar dolara ulaştı. Bu rakam Oracle'ın gelecekte teslim edeceği hizmetlerin toplam değerini gösteriyor ve yapay zeka altyapı talebinden ne kadar faydalandığını ortaya koyuyor. Hisseler bir günde yüzde 36 yükseldi, şirketin piyasa değeri 250 milyar dolar arttı. Böyle bir günlük artış pek görülmez.
Bu rakamların asıl anlamı şu: yapay zeka altyapısına olan talep tahmin edilenden çok daha büyük. Oracle'ın üç farklı müşteri ile milyarlarca dolarlık anlaşma imzalaması sektörün büyüklüğünü gözler önüne seriyor.
Yatırımcı notu: Bulut bilişim ve yapay zeka altyapı yatırımları uzun vadeli büyüme trendi olarak öne çıkmaya devam ediyor.
Microsoft'un 17,4 Milyar Dolarlık Hamlesi
Microsoft, Hollanda merkezli Nebius ile beş yıllık 17,4 milyar dolarlık yapay zeka altyapı anlaşması imzaladı. Anlaşma kapsamında Nebius, New Jersey'deki yeni veri merkezinden Microsoft'a özel kapasite sağlayacak. Nebius hisseleri haberin ardından yüzde 50'ye yakın yükseldi.
Bu anlaşmanın arkasında Microsoft'un yapay zeka yarışında rakiplerinden öne geçme stratejisi var. OpenAI ile olan bağlantıları düşünüldüğünde, Microsoft yapay zeka altyapısını güçlendirmeye ciddi şekilde odaklanmış durumda.
Yatırımcı notu: Yapay zeka altyapı sağlayıcıları ve bu alandaki ortaklıklar yakından takip edilmesi gereken yatırım alanları haline geliyor.
GÜVENLI LIMAN: Altın Zirveye Koşuyor
UBS'den 3800 Dolar Hedefi
Altın bu hafta rekor seviyelerde işlem görmeye devam etti ve 3643 dolar seviyesine kadar yükseldi. UBS analistleri altın için yıl sonuna kadar 3800 dolar hedefi koydu. Gerekçeleri Fed'in faiz indirimleri, jeopolitik riskler ve dolar zayıflığı beklentileri.
Altının bu performansı tesadüf değil. Sadece enflasyona karşı korunma aracı olmanın ötesinde, ekonomik belirsizlik dönemlerinde güvenli liman görevi görüyor. Fed'in faiz indirimi altının getiri maliyetini düşürürken, dünya genelindeki jeopolitik gerginlikler talebi artırıyor.
Yatırımcı notu: Portföy çeşitlendirmesi açısından altın yüzde 5-10 ağırlığında değerlendirilebilecek bir varlık sınıfı.
EĞLENCE SEKTÖRÜ: Büyük Birleşme Dalgası
Warner Bros ve Paramount Skydance İddiaları
David Ellison'ın Paramount Skydance şirketi, Warner Bros Discovery için nakit teklif hazırlığında olduğu haberleri çıktı. Analistler 50+ milyar dolarlık bu birleşmenin Hollywood'da yeni bir süper güç yaratacağını düşünüyor. Warner Bros hisseleri hafta içinde yüzde 30'a yakın yükseldi.
Streaming savaşları devam ederken, içerik şirketlerinin birleşmesi sektörde konsolidasyon trendini gösteriyor. DC Comics, Harry Potter gibi büyük markaların tek çatı altında toplanması ciddi sinerjiler yaratma potansiyeli taşıyor.
Yatırımcı notu: Medya sektöründe birleşme ve satın alma faaliyetleri artış trendinde görünüyor.
TÜKETİCİ TEKNOLOJİSİ: Apple'ın Yeni Dönemi
iPhone 17 Ailesi Tanıtıldı
Apple bu hafta iPhone 17 ailesini tanıttı. En dikkat çekici ürün sadece 5,6 mm kalınlığındaki iPhone Air oldu. Ancak piyasa tepkisi beklendiği kadar sıcak olmadı; Apple hisseleri tanıtım sonrası yüzde 1,4 düştü. Yatırımcılar beklediği büyük yeniliği görememişe benziyor.
Apple'ın yapay zeka entegrasyonu ve yenilik döngüsü yakından takip ediliyor çünkü iPhone satışları şirketin gelirlerinin büyük kısmını oluşturuyor.
Yatırımcı notu: Tüketici teknolojisi şirketlerinde yenilik döngüleri ve yapay zeka entegrasyonu kilit faktörler olmaya devam ediyor.
ÖNÜMÜZDEKİ HAFTA AJANDASI
Global Etkinlikler:
- 17 Eylül Salı - Fed Faiz Kararı: Yüzde 94 ihtimalle 25 baz puan indirim bekleniyor, Powell'ın açıklamaları kritik
- 18 Eylül Çarşamba - Meta Connect Konferansı: Yapay zeka ve metaverse yeniliklerinin tanıtılacağı önemli etkinlik
- 18 Eylül Çarşamba - FedEx Sonuçları: Küresel ticaretin nabzını tutan şirketin sonuçları ekonomi için ipucu
- 19 Eylül Perşembe - Lennar Konut Sonuçları: Amerikan konut piyasasının durumu hakkında bilgi verecek
Takip Edilecek Kritik Seviyeler:
- Altın: 3650 dolar direnci, UBS'nin 3800 dolar hedefi
- Nasdaq: 22.141 seviyesindeki rekor kırılımı devam edebilir mi?
- 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi: Yüzde 4,07 seviyesinden Fed sonrası nasıl tepki verecek?
Bu Haftanın Stratejisi: Fed kararı öncesi temkinli yaklaşım, karar sonrası faiz duyarlı varlıklarda pozisyon değerlendirmesi yapılabilir.
SON SÖZ
Bu hafta Fed'in faiz indirimi sinyalleri piyasalara moral verirken, teknoloji devlerinin yapay zeka yarışındaki milyarlık hamleleri dikkat çekti. Önümüzdeki günlerde Fed kararı sonrası piyasaların yönü daha net bir şekilde ortaya çıkacak.
Haftaya daha da heyecanlı gelişmelerle görüşmek üzere. Güvenli ve kârlı yatırımlar dileriz.
