Warner Bros. Discovery Hissedar Oylaması Netflix Anlaşması İçin Mart’ta

Warner Bros. Discovery hissedarlarının, Netflix’in satın alma teklifine ilişkin oylamayı Mart ayında gerçekleştirmesi bekleniyor. Bu takvim, daha önce işaret edilen Nisan 2026 dönemine kıyasla sürecin hızlandığına işaret ediyor. 🗓️

Taraflar, yakın dönemde anlaşma yapısını güncelleyerek tamamen nakit ödemeye dayalı bir modele geçti. Böylece piyasa koşullarına bağlı fiyat belirsizliği ortadan kaldırılırken, hissedarlar için işlem değeri netleştirildi.

İşlemin öne çıkan başlıkları

• Warner Bros. Discovery (WBD) hissedarlarına hisse başına 27,75 dolar nakit ödeme

• Tamamen nakit (all-cash) işlem yapısı

• Piyasa bazlı fiyatlama mekanizmalarının kaldırılması

• Ayrışma sonrası Discovery Global hisselerinin mevcut hissedarlara dağıtılması

Netflix’in finansman yapısı 💰

Netflix, satın almayı bilanço esnekliğini koruyarak finanse etmeyi planlıyor.

• Netflix (NFLX) mevcut nakit varlıklarını kullanacak

• Kullanılabilir kredi limitlerinden yararlanılacak

• Önceden taahhüt edilmiş finansman kaynakları devreye alınacak

• Güçlü nakit akışı sayesinde borçluluk dengesi korunacak

Oylama sürecinin öne çekilmesi, işlemin kapanışına yönelik görünürlüğü artırırken, net nakit yapının özellikle Warner Bros. Discovery hissedarları açısından değer belirsizliğini azalttığı değerlendiriliyor. 📊