Netflix’te Beklentiler Büyüyor, Hedef Fiyatlar Yükseliyor

Netflix Hisseleri, Yükseltilen Gelir Tahminine Rağmen Geri Çekildi

Netflix (NFLX) hisseleri, 2025 gelir beklentisinin yukarı yönlü revize edilmesine rağmen, bu artışın büyük ölçüde döviz kuru etkisinden kaynaklanması nedeniyle cuma sabahı %5’in üzerinde değer kaybetti.

🎬 Son bir yılda hisseler neredeyse ikiye katlandı ve şirketin piyasa değeri 540 milyar doları aştı. Bu, Disney, Comcast ve Warner Bros. Discovery’nin toplamından daha yüksek.

Yatırımcılar Neye Tepki Verdi?

Netflix, 2025 yılı gelir beklentisini 43,5–44,5 milyar dolar aralığından 44,8–45,2 milyar dolara yükseltti. Ancak analistlere göre bu artış müşteri talebindeki güçlü bir büyümeyi değil, zayıflayan doları yansıtıyor.

💬 AJ Bell analisti Dan Coatsworth şöyle diyor:
“Beklentiyi aşan kâr ve yükseltilen yıllık tahmin, yatırımcıları tatmin etmeye yetmedi. Çünkü bu artış temel büyümeden değil, döviz etkisinden geliyor.”

Beklentileri Aşan Kâr, Ama Hisse Zaten Yüksekti

Netflix’in çeyrek dönem kârı, ‘Squid Game’ final sezonunun başarısıyla beklentilerin üzerinde geldi. Ancak analistler, hissenin zaten çok yüksek bir fiyattan işlem gördüğünü vurguluyor:

• Netflix: F/K oranı 43,8

• Disney: 19,6

• Comcast: 7,7

📉 XTB araştırma direktörü Kathleen Brooks, “Netflix’in sınırlı tepki almasının nedeni, piyasanın bu yüksek değerlemeyi zaten fiyatlamış olması olabilir,” yorumunu yaptı.

Netflix’in Yeni Odağı: Reklam ve Format Çeşitliliği

Pandemi sonrası abone artışı yavaşladığı için Netflix artık gelir modellerini çeşitlendiriyor:

• Reklam destekli abonelik planları yaygınlaşıyor

• Hedefli reklam gösterimi test ediliyor

• Canlı spor yayınlarıyla yeni izleyici kitleleri hedefleniyor

📢 MoffettNathanson analistleri, “Netflix, hem reklam gelirlerini artırarak hem de ana iş modelini güçlendirerek etkileşimi daha iyi paraya dönüştürme yolunda ilerliyor,” dedi.

📊 LSEG verilerine göre, bilanço sonrası en az 16 analist hisse hedef fiyatını yükseltti. Yeni ortalama hedef: 1.365 dolar.

Özetle 🎯

• Netflix, 2025 gelir beklentisini zayıf dolar nedeniyle yukarı çekti

• Hisse bu gelişmeye rağmen %5’in üzerinde düştü

• Kâr artışı dikkat çekti ama yatırımcılar döviz etkili büyümeyi yeterli bulmadı

• Şirket, reklamlı abonelik ve canlı yayın gibi alanlara odaklanıyor

• Analistlerin çoğu görünümü olumlu buluyor, hedef fiyatlar yukarı çekildi