Comcast’te Genişbant Abone Kaybı Hızlandı, Rekabet Baskısı Artıyor

ABD’nin en büyük kablo operatörlerinden Comcast (CMCSA), dördüncü çeyrekte genişbant tarafında beklentilerin üzerinde abone kaybı yaşadı. Fiber internet sağlayıcılarının agresif kampanyaları ve daha ucuz sabit kablosuz internet çözümleri, şirketin ana iş kolu üzerindeki baskıyı artırıyor.

Şirket, çeyrek boyunca 181 bin genişbant abonesi kaybetti. Piyasa beklentisi yaklaşık 174 binlik bir düşüşe işaret ediyordu.

ABD genişbant pazarında uzun süredir hâkim konumda olan kablo operatörleri, artan rekabetle birlikte fiyatlama ve paket stratejilerini yeniden gözden geçirmek zorunda kalıyor.

📶 Genişbant rekabetinde tablo:

• Fiber internet sağlayıcıları agresif promosyonlarla müşteri çekiyor

• Sabit kablosuz internet hizmetleri daha düşük fiyatlarla öne çıkıyor

• Comcast ve Charter gibi geleneksel oyuncular pazar payı baskısı yaşıyor

Comcast, rekabet gücünü artırmak için 2026 boyunca fiyat artışına gitmeme kararı aldı. Şirket, paket yapısını yenileyerek hizmetleri bir arada sunmaya odaklanıyor. Ancak analistler, anlamlı bir abone büyümesinin 2027’den önce zor olduğunu değerlendiriyor.

💰 Finansal performans:

• Toplam gelir: 32,31 milyar dolar

• Piyasa beklentisi: 32,35 milyar dolar

• Düzeltilmiş kâr: Hisse başı 0,84 dolar

• Beklenti: 0,75 dolar

• Serbest nakit akışı: 4,37 milyar dolar

• Beklenti: 2,23 milyar dolar

Sonuçlar, kârlılık ve nakit üretimi tarafında beklentilerin üzerine çıkıldığını gösterdi.

🎢 Tema parkları ve içerik tarafı:

• Tema parkları gelir artışı: %21,9

• Büyümede Orlando’daki Epic Universe yatırımı etkili oldu

• Stüdyo gelirleri: %7,4 düşüşle 3,03 milyar dolar

Şirketin Peacock dijital platformu, yılın son çeyreğinde 3 milyon yeni ücretli abone kazandı. NBA maçlarının eklenmesi ve NFL ile yapılan özel yayın anlaşmaları bu artışta belirleyici oldu. Ancak yüksek içerik maliyetleri, Peacock’ın zararını 552 milyon dolara taşıdı.

🎬 Gişe performansı farkı:

• “Wicked” (2024): 758 milyon dolar küresel hasılat

• “Wicked: For Good” (devam filmi): 527 milyon dolar

Bu fark, stüdyo gelirlerindeki düşüşte etkili oldu.

📌 Ne Anlamak Lazım?

• Comcast’in nakit üretimi güçlü kalmaya devam ediyor

• Genişbant iş kolu, şirketin en zayıf halkası olmaya başladı

• Rekabet baskısı kısa vadede abone toparlanmasını zorlaştırıyor

• Tema parkları ve medya tarafı, bilanço dengesini destekliyor