Amazon’un Fiziksel Market Hamlesi Walmart İle Rekabeti Sertleştiriyor

Amazon, yıllar boyunca e-ticarette geride bıraktığı Walmart’ın güçlü olduğu alana yöneliyor. Şirket, fiziksel market yatırımlarını derinleştirerek ABD perakende rekabetinde yeni bir aşamaya giriyor.

Piyasa beklentilerine göre Amazon’un dördüncü çeyrekte fiziksel mağaza gelirlerinin, Whole Foods, Amazon Fresh ve Amazon Go satışları dahil olmak üzere yıllık %5,4 artışla 5,9 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Aynı dönemde hisse başına kâr tahmini 1,97 dolar seviyesinde.

Amazon’un perakende operasyonları, bulut bilişim birimi AWS’in hızlı büyümesine rağmen şirket için stratejik önemini koruyor. AWS, toplam gelirin yaklaşık %18’ini oluşturuyor. Amazon Fresh ve Amazon Go mağazalarının kapatılarak Whole Foods çatısı altında birleştirilmesi, bu alandaki strateji değişimini net biçimde ortaya koydu.

Öne çıkan stratejik adımlar:

• Amazon, Chicago yakınlarında 225 bin metrekarelik ilk mega marketini açmaya hazırlanıyor.

• Yeni mağaza; gıda, ev ürünleri ve genel perakende ürünleri satarken aynı zamanda aynı gün teslimat için dağıtım merkezi olarak kullanılacak.

• Hedef, Walmart ve Costco (COST) benzeri büyük formatlı mağazalarla doğrudan rekabet etmek.

• Şirket, önceki fiziksel mağaza modellerinin geniş ölçekli büyüme için yeterince ayırt edici bir deneyim sunmadığını kabul ediyor.

Market kategorisi, Amazon için müşteri bağlılığı ve uzun vadeli gelir açısından kritik görülüyor. Gıda ve hızlı tüketim ürünlerini düzenli olarak satın alan müşterilerin, platform için daha yüksek yaşam boyu değer yarattığına dikkat çekiliyor.

Buna karşın, Amazon’un tamamen fiziksel mağazalara dayalı bir modele yönelmesinin uzun vadede sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor. Şirketin, Walmart’ın yıllar içinde oluşturduğu fiziksel ölçeği yakalamasının zaman alacağı öngörülüyor.

Walmart cephesi 🏬:

• Walmart (WMT), 2020’de başlattığı Walmart+ üyelik programıyla e-ticarette ivme kazandı.

• Programın 2025 itibarıyla 26,5 milyon üyesi bulunuyor.

• Son çeyrekte e-ticaret satışları yıllık %28 arttı.

• ABD genelinde 4.600 mağazalık fiziksel ağ sayesinde nüfusun %90’ı bir Walmart mağazasına 10 mil mesafede yaşıyor.

Bu geniş fiziksel ağ, Walmart’a son kilometre teslimat maliyetlerinde önemli avantaj sağlıyor. Amazon da benzer bir dağıtım verimliliğini fiziksel mağazalar üzerinden yakalamayı hedefliyor.

Finansal karşılaştırma 📊:

• Walmart: Üçüncü çeyrekte 177,8 milyar dolar perakende satışı

• Amazon (AMZN): Online ve fiziksel mağaza toplamı yaklaşık 80 milyar dolar

Amazon’un 2016’da Amazon Go ile başlayan fiziksel mağaza yolculuğu, 2017’de Whole Foods’un 13,7 milyar dolara satın alınmasıyla hız kazanmıştı. Son yeniden yapılanmada, yalnızca Whole Foods’un uzun vadeli stratejide kalıcı olduğu görülüyor.

Amazon’un fiziksel mağazalarla hedeflediği ana kazanımın, müşterilerin mağazaya gelerek teslimat sürecinin bir kısmını üstlenmesi sayesinde lojistik maliyetleri azaltmak olduğu değerlendiriliyor. Bu yaklaşım, Walmart’ın yıllardır sahip olduğu operasyonel avantajı dengelemeye yönelik bir hamle olarak öne çıkıyor.